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JOHOTIN (2) - 9年回报率500%背后的关键因素,每年投资新的工厂空间和增加产能【Stock Eyes】

Stock Eyes
Publish date: Tue, 16 Feb 2021, 09:01 PM

上文提到我不喜欢跟风,不代表我不喜欢热门的东西,我更喜欢在那样东西变成热门前,先下手为强,那样才能得到更好的回报,虽然这需要仔细花时间观察和研读。

我的看法是,市场先生并不是完美的,但他绝对不笨,他的动作有时会因为种种原因而有点延迟,但他很快就会发觉什么是好的,你只要比他更努力和快,就有机会走到他的前头。

还是那句,用好價格買好公司,才是好的投資。


JOHOTIN (1) - 9年回报率500%的神话

长期投资食品类股票报酬高,首选盈利稳定成长+每年发放高股息公司 
 


JOHOTIN 9年回报率500%背后的关键原因

1. 柔佛珍持续面对满负荷生产局面,并每年再投资填补新的工厂空间和增加产能

2. 稳定的乳制品销售盈利率

3. 简单健康资产负债表 BALANCE SHEET

4. 每季度派发股息

 

 


1. 柔佛珍持续面对满负荷生产局面,并每年再投资填补新的工厂空间和增加产能

资料来源:https://klse.i3investor.com/servlets/stk/fin/7167.jsp
 

 

(A) 10万平方呎工厂启用,增加乳制品年产能24,000公吨

 

(B) 工厂满负荷运行,年总产能为60,000公吨

 

(C) 增加3条生产线,把总年产能增加至78,000公吨

 

柔佛珍持续每年再投资增加产能

 


 

2. 稳定的乳制品销售盈利率

 


 

3. 简单健康资产负债表 BALANCE SHEET

总资产 = RM473,432,000

总负债 = RM115,216,000

 

以下是柔佛珍最新的季度报告资产负债表:

资料来源: 柔佛珍最新季度财报 2020-9-30
 


 

4. 每季度派发股息

资料来源:https://klse.i3investor.com/servlets/stk/annent/7167.jsp
 



我将会在下一篇文章为大家分享我对柔佛珍的期盼和解读
1)柔佛珍把本地厂房产能提升了50%,年产量从78,000公吨提升至120,000公吨
2)墨西哥联营公司开始投产营运,工厂总年产量120,000公吨,预计第一年使用率20%~30%

 

我分享我的分析和文章的目的不是为了推高股价,而是因为我在这个i3论坛看了很多很好的分享文章,我的的确确从里面得益良多,希望能为这个社群出一份力。

以上只是我个人小小的心得和体会,不喜请高抬贵口,愿大家都能在股市赚大钱,行大运,发大财!

 

 

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3 people like this. Showing 20 of 20 comments

Stock Eyes

柔佛珍持续面对满负荷生产局面,并每年再投资填补新的工厂空间和增加产能

2021-02-16 21:03

Stock Eyes

2. 稳定的乳制品销售盈利率

2021-02-16 21:08

Stock Eyes

3. 简单健康资产负债表 BALANCE SHEET

2021-02-16 21:18

Stock Eyes

4. 每季度派发股息

2021-02-16 21:28

moneySIFU

写得不错,谢谢分享

2021-02-16 21:51

i3investor007

I think you should explain also the increase in production capacity enable the company to get more sales

2021-02-16 21:56

Flying Fox

Very hard working, not easy to invest, now need to write article in order to earn money in stock market, haha

2021-02-16 22:01

Stock Eyes

i3investor007, we can see in the table, the dairies sales always increased tremendously once new production lines installed, the management had indicated that demands are always there

2021-02-16 22:13

Stock Eyes

The management has been prudent to reinvest and to reward its shareholders over the years

2021-02-16 22:17

i3investor007

Thanks for reply, your explanation makes sense

2021-02-16 22:19

Stock Eyes

我们可以从图表看到,产能的增加 = 来年的乳制品销售增加

2021-02-16 22:28

Stock Eyes

Johotin其实已经在2020年中增加了50%产能,可惜遭遇新冠疫情

2021-02-16 22:34

Stock Eyes

也许这个图表更能清楚知道再投资和增加产能对来年的乳制品销售带来怎样的影响

https://klse.i3investor.com/files/my/blog/img/bl6842_johotin_ppe.png

2021-02-16 22:45

paperplane

应该多分析成本架构,然后是否可以将成本转移。

2021-02-17 10:36

Stock Eyes

我其实已经做了这个成本架构和成本价格浮动对盈利的影响,但需要很多预判 (assumptions) 和设定价格对比盈利模式,里头有很多主观因素选择(personal presumption & judgement)。

有想过分享,但感觉很技术,解析起来也不容易,因为要假设未来的变动

2021-02-17 11:11

Stock Eyes

最大的缺点莫过于:
我本身不是来自于乳制品行业,所有的假设性分析都是纸上谈兵和外行充在行,当然我可以选择说最好的来引导读者,这个其实一点都不难,但不想这样做

2021-02-17 11:19

Stock Eyes

所以我的中心点将会是:
1)董事管理层的能力,决心和执行能力-9年不间断的每个季度的股息发放,持续再投资产能+持续销售增长,未来的发展潜力
2)乳制品行业-食品类,持续需要的食品,不管有没有疫情或者政治变动
3)产品市场定位-中下,避开面向知名品牌竞争

2021-02-17 11:26

paperplane

YES. my assumptions is basically consumer product is demand inelastic, hence good day, bad day demand is there and they willing to pay higher even cost gone higher, so easy to pass the cost

2021-02-17 11:27

moneySIFU

Good conversations

2021-02-18 11:44

1288

thanks for sharing

2021-09-24 10:48

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