Jllion Capital Research

RADIUM 首发股

Jllion Capital Sdn Bhd
Publish date: Fri, 12 May 2023, 02:07 PM
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Radium Development Bhd是一家专注于高层住宅物业的房地产开发公司,其业务集中在吉隆坡市区。作为开发商,他们擅长开发各种高层住宅物业,包括公寓、服务式公寓、套房公寓和SOHO单位。根据2021年的数据,他们在吉隆坡高层住宅销售市场上占有10%(按价值计算)和7.03%(按单位计算)的市场份额。

同时,他们积极支持马来西亚政府提供给所有公民的经济房屋计划。为此,他们开发了一系列经济房屋项目,如Residensi Wilayah(之前被称为RUMAWIP)和PPAM(之前被称为PPA1M),旨在以高品质和设计水准提供经济房屋选择。

最近,他们宣布计划通过首次公开发行(IPO)上市。这一动态引起了投资者的广泛兴趣,许多人将Radium Development BHD视为有前景的投资机会。

预计该公司的IPO将筹集大量资金,用于推动其增长和扩张计划。Radium Development在过去几年中持续稳定增长,展现了在住宅和商业领域交付理想物业的出色业绩。

IPO价格:每股RM 0.50

重要日期:

发售招股书/开始申请日期:2023427

申请截止日期:2023516日,下午5

抽签日期:2023519

成功申请者分配IPO股份日期:2023526

上市日期:2023531


上市筹资用途

这次IPO将筹资4.34亿马来西亚令吉。其中,总收益中的1.71亿令吉将用于土地储备的扩张和/或开发支出,1.09亿令吉用于酒店建设。同时,9,387万令吉用于偿还银行借款,3,983万令吉用于营运资本,2,000万令吉用于上市费用。

财务状况

 

FYE19

FYE20

FYE21

FPE22


RM’000

RM’000

RM’000

RM’000

Revenue

472,806

588,067

563,691

302,011

GP

147,616

166,072

178,102

131,482

PBT

163,402

131,727

144,901

133,523

PAT (Owners)

127,999

87,894

101,589

89,585

PAT (NCI)

6,602

11,100

7,361

2,498

Total Equity

159,880

258,874

369,424

391,507

Loans & Borrowings

76,358

90,777

89,312

93,024

EBITDA

172,696

141,328

152,493

137,595

GP Margin

31.22%

28.24%

31.60%

43.54%

PBT Margin

34.56%

22.40%

25.71%

44.21%

PAT Margin

28.47%

16.83%

19.33%

30.49%

Current Ratio

1.32

1.52

2.04

3.21

Gearing Ratio

0.48

0.35

0.24

0.24

Basic EPS

4.92 sen

3.38 sen

3.91 sen

3.45 sen

Diluted EPS

3.69 sen

2.53 sen

2.93 sen

2.58 sen

公司的营业收入在过去几年有所波动,从FYE19到FYE21有所下降,而在FPE22进一步下滑。但是税前利润在FYE21和FPE22有轻微增加。税前利润率也有所变动,在FPE22有显著改善。这表明公司的盈利能力和成本管理效率遇到了一些挑战,但在FPE22显示出改善的迹象。

税后利润有波动,从FYE19到FYE20有显著下降,但在FYE21和FPE22有所恢复。税后利润率也呈现类似的趋势,FPE22有显著改善。这表明公司能够控制费用,在最近几个时期实现更好的盈利能力。

总权益和负债比率:总权益呈上升趋势,表明公司净资产增长。负债比率保持相对稳定,表明适度的杠杆和财务风险。

流动比率:流动比率逐年增加,表明流动性改善和公司履行短期债务的能力。

总体而言,根据提供的数据,公司的业绩在营收增长和盈利能力方面存在一些挑战,但近期显示出改善的迹象。


非财务优势

1)     没有Offer for Sale

公司的大股东在IPO后持有超过70%的股份,表明他们对公司的前景有信心和推动公司向前发展的决心。

2经验丰富且能干的主席

Tan Sri Mhd Amin Nordin bin Abdul Aziz曾在2015年至2018年但任吉隆坡市长。董事长的经验和人脉将有助于推动以吉隆坡为重点的Radium发展。

3)能干且亲力亲为的管理团队

集团董事总经理在房地产开发方面拥有17年经验,并自2016年以来在酒店运营和管理方面也有经验。

4)良好的业绩记录

Radium Development Bhd是一家知名的房地产开发商,已经证明其项目的接受度很高。这可以归因于他们的战略定价和优越的项目地点,这对潜在买家非常有吸引力。因此,他们的项目很可能在未来继续保持强劲的接受度。

5)未来项目

该集团已与合作伙伴签订合作协议,计划在2024年上半年在Mukim Batu推出一个开发项目。他们还在Mukim Petaling中筛选了三个地块,计划使用IPO募集的资金来收购和/或共同开发。这意味着他们正在进行中的项目,并且同时将有一个良好的补充率。

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Discussions
2 people like this. Showing 8 of 8 comments

LauraK916

Hottest IPO! hopefully can get it :>

2023-05-13 17:00

bjgdila123

1st day listing 1.50 can ho ho

2023-05-13 17:34

cytew

skip

2023-05-13 18:07

Alexwang666

Let’s fly up to 2.00!!!

2023-05-15 08:35

nicholas99

ipo is too inflated.. overrated.

2023-05-15 09:46

AndrewUp88

希望可以被抽中!pray hard><

2023-05-22 08:49

bingoman

who apply who lose money

2023-05-22 12:39

AdamGor338

can give it a try :)

2023-05-26 09:28

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