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[转帖] 买入LTKM - 闲谈股市,理财篇

Tan KW
Publish date: Fri, 16 May 2014, 03:50 PM
Tan KW
0 509,841
Good.

 

买入LTKM

现价:3.00
目标价:4.00

【研究原因】
玉米价格不断下滑,如果投资者用心留意,不难发现
市场上出现两家被低估,而且能受惠于玉米跌价的好公司

【大马家禽业+饲养业+鸡蛋业】
大马上市公司和家禽业有关系的包括QL,MFLOUR
还有11家小型公司:Cck,teoseng,farmbes,cab,bahvest,huatlai,layhong,dbe,tpc,ltkm,shchan

在这13家当中,我看上了3家
1)teoseng
2)cck
3)ltkm

我必须在这三家挑选一家
然而cck资本开销过高,不符合我投资策略,所以我把它搁置在一
相反teoseng和ltkm不论是本益比或是现金留,我都比较喜欢
所以我就当当中选择一家来投资
我透过不同方式,比较了LTKM和TEOSENG

【net profit margin】
teoseng 7%
ltkm 12.5%

【营业额】
teoseng单季营业额为:0.90亿
ltkm单季营业额为:0.50亿

【本益比】
teoseng rolling pe:5.55
ltkn rolling pe:5.82

【股息】
teoseng 每股派发2.5分股息,dividend yield:3.84%
ltkm 每股派发12分股息,dividend yield:4%

【现金状况】
teoseng :net debt 0.40亿
ltkm :net cash 0.18亿

【ROE】
teoseng ROE:17.74
ltkm ROE:15

【以玉米价格走势,研究LTKM和TEOSENG】
LTKM业绩开始好转的日期为31/1/2013
TEOSENG业绩开始好转的日期为1/10/2012

我以当时玉米价格和这两家公司业绩好转,做了调查

【玉米价格每公吨走势图 vs teoseng 和LTKM净利】
10/2013 玉米价格:RM950(teoseng 净利:5.4mil,LTKM净利:2.0mil)
01/2013玉米价格:RM 921(teoseng净利:4.4mil,LTKM净利:5.6mil
04/2013玉米价格:RM857(teoseng净利:6.3mil,LTKM净利:6.0mil)
07/2013 玉米价格:RM890(teoseng净利:6.8mil,LTKM净利:5.1mil)
10/2013玉米价格:RM641(teoseng净利:5.7mil,LTKM净利:5.7mil)
01/2014 玉米价格:RM730(teoseng 净利:??,LTKM净利:??)

注:玉米价格最高峰时期,高至每公吨RM1055(当时teoseng 净亏:2.5mil,LTKM净赚:1.4mil)

【预知更多关于LTKM以及teoseng,可参考以下链接】

《chengyk清谈股经部落格》
http://chengyk.blogspot.com/2011/11/teo-seng-7252.html

《糊涂投资网》
http://tengkhan.blogspot.com/search/label/LTKM

【后语】
LTKM在同行享有最高的net profit margin,目前市值:1.31亿,拥有净现金0.18亿,每年可赚取约0.24亿,同时LTKM拥有超过500英亩永久地皮,而这些土地估值超过0.70亿,我买入LTKM,原因是LTKM严重低估,也作为看好鸡蛋业可受惠于玉米价格低迷

共勉之

 

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ckleow79

shchan already sold off the egg business. now purely in oil palm estate

2014-05-17 11:40

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