好了废话少说,直接入正题,以下是MBSB最新出炉的季报了。。
Quarterly rpt on consolidated results for the financial period ended 31 Mar 2015
MALAYSIA BUILDING SOCIETY BERHAD |
Financial Year End | 31 Dec 2015 |
Quarter | 1 Qtr |
Quarterly report for the financial period ended | 31 Mar 2015 |
The figures | have not been audited |
- Default Currency
- Other Currency
SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION
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INDIVIDUAL PERIOD
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CUMULATIVE PERIOD
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CURRENT YEAR QUARTER
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PRECEDING YEAR
CORRESPONDING QUARTER |
CURRENT YEAR TO DATE
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PRECEDING YEAR
CORRESPONDING PERIOD |
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31 Mar 2015
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31 Mar 2014
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31 Mar 2015
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31 Mar 2014
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$$'000
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$$'000
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$$'000
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$$'000
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1 | Revenue |
690,602
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667,110
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690,602
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667,110
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2 | Profit/(loss) before tax |
157,652
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266,964
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157,652
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266,964
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3 | Profit/(loss) for the period |
124,312
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196,734
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124,312
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196,734
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4 | Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent |
124,312
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196,734
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124,312
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196,734
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5 | Basic earnings/(loss) per share (Subunit) |
4.59
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8.37
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4.59
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8.37
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6 | Proposed/Declared dividend per share (Subunit) |
0.00
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0.00
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0.00
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0.00
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AS AT END OF CURRENT QUARTER
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AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
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7 | Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$) |
1.7751
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1.7281
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我们从上面的简单季报看到,Revenue是跟着预期涨了,只不过净利怎么却少了差不多一半?每股净利更不用说了,直接腰砍,从8分多砍到4分多,到底业绩是否如此烂。。?
所以我就更深入的研究了他的季报详解,发现其实他的业绩并不如想象中那样大倒退,总营收是因为借贷对象从高风险的群众,逐步转移到其他比较安全的领域,所以净利息收益收到压缩,导致营收稍微贬值了5%左右。
但是虽然业绩只稍微压缩,但是风险也跟着降低,其实是好现象,只不过支出管理方面好像也麻麻地=。=,收入降低的同时,支出却提高了7.4%,这是哪门子 的管理层,有教训教训的空间了。。所以经过赚少花多的同时,净利就被拉低了大概8%,并没有腰砍那么夸张啦,那么是什么方面导致业绩看起来腰砍?
原来罪魁祸首是来自贷款拨备,为什么贷款拨备会忽然拉高了那么多?原来这一切都是来自管理层打算把企业转型成正规的回教银行所致,鉴于他们的借贷向来是低 素质的,所以如果要转型,那么这些拨备是“必须”的,不知道大家还记得上一季的季报忽然多了很夸张的税务回退吗?根据分析师的“马后炮”分析,原来这个就 是要转型的先兆,所以上一季的季报已经有预告了。(他奶奶的知道又不早讲?改行上一季给的合理价还是2块7++,这一季马后炮了又给了1块7,如果真的是 知道那么上一季就好立刻讲了=。=,所以投行的合理价还是参考下就好,自己看自己做功课还更大信心呢=。=),不过自己同时也上了一课,原来有那么大的税 务动作的话,代表银行有动作了,下一次有同样情况的就要留意了,毕竟银行股我还是很多的。。
那么这一季的业绩是单一事件还是怎样呢?根据管理层的汇报,原来转型计划预算两年,所以相信接下来还有7个季度要熬,虽然基本面并没有因此改变,但是从这 样看来,两年内股价向下调整的几率基本上是已经确认和成型,短期内或许会反弹,但是2年内如果没有其他计划,那么横盘或往下调整几率非常高,不过总的来 说,其实这只股转型后也是一条好汉,因为基本面是完全没有改变,还是不错,但是与其白白浪费两年苦等他下挫,不如把钱抽出来等待机会更好。。
taihai
kw Tan,你好,希望你能替我分析7722吗?为何Q3loss19.3m? EPS loss 4.8 cents only?TQ
2015-05-11 16:29