言归正传，我认为，Padini 的股价上升虽然带有一些炒风，但毋庸置疑的是 Padini 的最新两个季度的业绩确实是亮丽的，与其说是炒风，我更倾向于是价值被合理化。
回看 Padini 最新的季度业绩，这可以说是创了 Padini 的盈利记录，创了一个新高，这需要归功于 Hari Raya 的促销活动。
这几年， 服装业可以说是在低潮期，销售不理想之余还遇到了成本高企，让很多从事这个行业的公司都面对亏损的困难，Padini 可以说是这个行业的俵俵者，它不但没有退缩，反而是每年都拨款来增加新的店面，新的店面加上促销活动，这让 Padini 的业绩推向高峰。
Padini 的策略可说是用到了位，但未来的发展会如何呢？盈利能不能维持？
老实说，我并不太乐观，以目前 Padini RM 13 亿的销售额来看，我认为要维持并不容易，Padini 还是需要依靠开新店和促销来维持盈利，但这个方法用多了，就会出现饱和的现象，要突破的可能性就会变低。
除此之外，我还有另一个担忧，那就是品牌的问题，Padini 的过度促销，其实已经导致了品牌的溃灭，以前 Padini 是属于中上阶级的衣服，现在，它已经和廉价挂钩了，在服装业，少了品牌效应，绝对是一个劣势。
不过，论 Padini 的财务还是非常的好，低负债，高现金，股息也给得不错。
我估计 Padini 要在短期内突破目前的盈利是不太可能，最多只能维持，再以 20 sens 的 EPS 来计算，14 的 PE 也属于相当合理，DY 也从之前的 6% 掉到了 3.9%，总的来说，Padini 已经不是一个很好的选择了。
如果对 Padini 有兴趣，不妨密切留意它开新店的的数量和地点，这绝对是它再创新高的另一个因素，当盈利有突破的迹象时，那 Padini 又会变回有吸引力哦。
~乡下佬~
29.08.2016
注明: 我的资料只供参考，我不对任何看了我的文章而进行买卖的亏损负责任，要知道，买卖自负哦。
limko1
A balanced and fair comment.
2016-08-29 18:32