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[转贴] 天哥看产托 第6集~ 天哥最爱的产托之一AMFIRST ~ 第一天

Tan KW
Publish date: Mon, 09 Dec 2019, 09:43 PM
Tan KW
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Good.

2019年12月8日星期日

 

不知不觉天哥看产托已经来到第6集了,一路来是主要以学习一点产托的知识为主,我相信经过这6集后,大家对产托的一些基本认知已经增加了很多,接下来开始,应该就是时候一起探讨大马所有的产托的一些优点和缺点,从而找出适合自己的产托了。所以今天开始,就是研究不同的产托优势与缺点在哪里了,今天要谈的就是天哥最喜欢的产托之一AMFIRST,让我们一起来探讨吧。。

当然,循例都要的了,在入正题之前,天哥还是要打个广告,天哥有重新启动了那个产托数据库,每个星期日都会跟新哦,所以对产托有兴趣的朋友,记得BOOKMARK起以下这个链接,方便想找产托资料时可以直接获得哦。。

 

在开始之前,先让我们一起了解下,AMFIRST到底是一家什么类型的产托。。

如果大家有细心留意的话,其实不难发现,他的LOGO是跟AMBANK一样的,所以说他跟AMBANK有关联是一点也没错,但是不能单单看一个LOGO就认定,我们还需要去探讨。。

谜底终于揭开了,AMBANK就是最大的股东了XD,没得好躲的,年报是一清二楚的,所以可以简单的说,这家产托其实也算是AMBANK旗下的臂膀之一。
 
从他2019年的年报来看,我们可以看到他总共有9个产业,当中包括
 
Bangunan Ambank Group
Menara Ambank
Menara Amfirst
Wisma Amfirst
The Summit Subang USJ
Prima 9
Prima 10
Kompleks Tun Sri Lanang
Mydin HyperMall Bukit Mertajam
 
说真的,他整个HIGHT来看,我们不难发现他2019年的数据其实并不是太漂亮,比较漂亮的是总资产价值有稍微提高了少许,gross revenue也有稍微增加了少许,但是他的股价是下滑的,净产业收入也是稍微下滑的,借贷比例提高了,真实净利也下滑,每股净值和每股股息也是下滑的,所以单单这样看的话,个人觉得2019年其实不是这么好而已。。
 
除了2019年外,其实如果看回过去五年的数据,我们不难发现,他这几年下来,其实也并不是太好的,而2019年,算起来也是最惨的年份,看起来真的是惨到没朋友了。做么这么烂的公司天哥也会喜欢呢?有时候看戏不能看半套的。。
 
我大概有圈了出来,这家产托里面市值最大的产业其实有4间,分别是1,2,5和9,单单这四家产业,就占了总组合的75%,所以基本上其他产业是过来凑数罢了,最重要这四家产业能够继续经营,那么这家产托就很稳健了。。
 
而目前那四家主要的产业而言,BANGUNAN AMBANK有老母罩着,基本上是没问题的,而MYDIN是签了合约的,中短期内也是没问题的,目前最大的问题是menara ambank,就看他们能否成功招揽到一些新的租客,如果能的话,那么将会把净利往上拉,当然还有另一家大型的也就是summit(办公室+零售),其实是看到整体出租率有在上升,所以目前来说,虽然整体来看不是很好,但是机会却是存在的,就看是否值得花钱去买这个机会而已。
 
总结
所谓危机危机。。有危险才有机会,如果是全部产业的出租率都满满100%,那么就没什么机会给我们去入手了。以目前该股的情况而言,天哥认为最坏的情况未必已经过去了,可能还会在放缓也说不定,但是天哥却认为已经非常接近底部,已经非常接近要过去了,虽然可能是入手得稍微早了,但是却是有天哥的原因。该股目前派发的股息是3.8-4sen左右,如果投资个5年的话,单单股息就收了大概20sen了,亏损的门是关很小了,假设股价真的五年内继续放缓至25sen,也没怎么亏损的,顶多是亏点时间而已,但是换一个角度,如果公司真的有成功招揽到一些新的租户,别说进步,maintain就好,那么五年来股息也收了2毛,回报率也大概有40多%了,假设公司做得比于其好,除了股息有增加之外,股价也回到65sen,那么算上股息来说,就赚100%以上了,所以这只股天哥是觉得和中求胜的一只稳定产托,天哥当然也知道IGBREIT比他好很多,但是轮价钱来说,IGBREIT根本就是高估了,反之AMFIRST来说,也根本是低估,所以当下的投资环境来说,天哥还是喜欢稳稳定定的投资,以小博大,毕竟产托原本就是一项求稳的投资工具,又何必追寻刺激呢。。希望今天这篇简单版的分析产托,大家能够看得懂咯。。当然,如果还是看不懂的话,还是那句,不用来上课(因为要来也没得来XD),继续留守第一天投资理财日记里的天哥看产托就好咯,天哥会一一解剖的,谢谢收看啦~。~

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HAPPY INVESTING
BY ~ 第一天
 
 
https://windscopo.blogspot.com/2019/12/6-amfirst.html

 

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Collin Soo

Thank you for sharing

2019-12-09 22:15

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