南洋行家论股

【行家论股】神通网络 汽车业务拖累业绩

Tan KW
Publish date: Thu, 07 Dec 2023, 06:43 PM
Tan KW
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南洋行家论股

分析:达证券

目标价:1.46令吉

最新进展:

神通网络(SCOMNET,0001,创业板)第三季净利报740万2000令吉,按年下滑26.74%,营收报3253万1000令吉,按年下滑27.94%。

 

行家建议:

汽车和工业部的营收贡献走低,与生产成本走高让神通网络2033财年第三季净利跌26.7%,至740万令吉。

整体而言,汽车部门营收因斯特兰蒂斯(Stellantis)重整计划而有所下降,当季仅贡献2%,管理层分享,末季汽车部门贡献仍薄弱,预计要到明年首季与次季才会转好。

该公司客户正衡量吉打工厂作为区域电动车中心的潜力。另外,该公司也与欧洲汽车公司接洽生产线束。若成功的话,每年贡献1000万至1500万令吉的销售。

由于对Edward公司的销售走高,加上Ambu公司重新下订,该公司有信心,医疗产品末季营收,将按季走高15-20%。

不过,另一位客户IHS的贡献预计将推迟到2024年下半年,当前供应商迟迟未能满足FDA需求,因此该公司正寻找其他供应商或是打算自己研发。

纳米医学治疗设备当前正在通过临床试验最后阶段,预计明年上半年开始量产。

由于第三季表现仍低于我们预期,我们将销售预测下调23%,今明后财年的净利下砍22.2%、21%、21.1%。

综合以上,维持“买入”评级,目标价也从1.85令吉,下砍至1.46令吉。

 

 

 

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