分析：马银行投行研究

目标价：1.10令吉

最新进展：

绿盛世（ECOWLD，8206，主板产业股）2023财年末季业绩，受到营运成本上涨的影响，仅净赚329万令吉，但相比去年同期大起了85.10%。

其末季营收为8亿4446万令吉，按年劲扬50.99%。

全年而论，绿盛世一共净赚1亿8932万令吉，按年涨20.43%，而营收按年扩大8.97%，至22亿2686万令吉。

行家建议:

剔除了一次性收入后，公司全年核心净利达2.73亿令吉，符合我们的预期，占全年预测的98%。

此外，公司全年的产业销售为36.1亿令吉，比原定的35亿令吉销售目标高出3%，但仍符合我们销售预测。

在这36.1亿令吉销售额中，43%来自有地住宅、工业产业占29%，高楼住宅和商业产业分别贡献各14%。

公司计划，在2024财年推出更多可负担房屋类型的公寓项目，因此，预计高楼住宅的贡献将会增加。

管理层2024财年维持35亿令吉的销售目标；而我们的销售预测为37亿令吉。

对于绿盛世正积极寻找新地库，我们认为，公司截至10月底的0.25倍净负债率，将为其提供充足的债务空间。

然而我们在调整了子公司绿盛世国际（EWINT，5283，主板产业股）的盈利预测，以及根据公司今年实际业绩做调整后，将绿盛世2024至2025财年盈利预测，分别下调4%至13%。

同时，我们将目标价，小修至1.10令吉，评级则维持在“守住”。