分析：达证券

目标价：1.90令吉

最新进展：

我们在和沿海工程（COASTAL，5071，主板能源股）管理层会议之后，了解到该公司的多项工程合约进展。

此外，管理层预计，将收回大部分延误罚款拨备。

行家建议：

我们了解到，沿海工程的墨西哥联营企业，正与墨西哥石油公司 (Pemex）讨论将Perdiz工厂合约延长2年，预计将于明年1月敲定。

除此之外，Pemex在11月27日起要求，暂时停止Agosto自升式气体压缩服务单元（JUGCSU），同时在讨论延长将在明年2月到期的现有合约。

公司表示会权衡续约条款后，考虑是否就这暂停提出赔偿要求。

回顾之前，公司在2023财年末季为Papan工厂关键建设，确认了一笔2100万美元（约9700万令吉）的延迟罚款拨备。 

但该公司认为，大部分延误主要是由于恶劣天气条件等不可抗力事件造成，因此公司提交了申请，有信心收回大部分拨款。

随着Pemex钻探新井并提高Ixachi油田的产能，预计到2024年上半年，Papan工厂的利用率将有所提高。 

同时，一旦Papan工厂达到最大利用率，Perdiz工厂的加工量将会增加。

不过，由于加工量增长低过预期，在降低Perdiz工厂和Papan工厂利用率假设后，我们将今明后财年盈利预测，分别下调7.6%、1.5%和0.9%。

同时，我们下修目标价至1.90令吉，维持“买入”评级。