分析：兴业银行

目标价：2.02令吉

最新进展：

金群利集团（MATRIX，5236，主板产业股）在芙蓉达城（Sendayan）发展项目的推动下，2024财政年第3季（截至12月底）净赚5724万令吉，按年起5.27%。

不过，该集团第3季营收却按年按年下跌18.64%，至2亿9598万令吉。

在前9个月，金群利集团一共净赚1亿8587万令吉，按年扩大22.30%，而营收则按年涨21.01%，至9亿8676万令吉。

行家建议：

金群利首9个月表现符合我们预期，第三季营收下滑主要是不同的产品组合影响，当时也是新项目推介的时间。

芙蓉达城的项目依旧是主要的项目来源，贡献2亿6830万令吉营收。更高的销售加上更丰富的产品组合，第三季的盈利赚幅从第二季的43.6%上升至53.9%。

集团预测在2024财年推介11亿令吉，目前已经推介了9亿7860万令吉，大部分项目已在次季和第三季推出，末季仅推出少数项目，包括发展总值8550万令吉Bayu Sutera项目和7370万令吉的Irama Sendayan项目。

未过账销售报12亿令吉，稍微低于2023财年13亿令吉的未过账销售，集团2023年尾也脱售一块4800万令吉的土地，为集团带来2000万令吉的营收。

我们维持我们的盈利预测，同时给出“买入”评级，目标价则调高至2.02令吉。