分析：MIDF投资研究

目标价：2令吉

最新进展：

AXIS产托（AXREIT，5106，主板产托股）与Amsteel Mills私人有限公司（AMSB）签署两项买卖协议，以总计3.5亿令吉，收购后者在雪兰莪巴生的工业资产。

行家建议：

该工厂区域坐落在巴生武吉拉惹地区（Bukit Raja），占地59.96英亩，总楼面面积（GFA）为92万4000平方米。

另外，Axis产托也会买下占地7.13英亩的储存区域，这已是该产托第二次向AMSB收购资产，第一次是在今年2月。

我们认为，这项收购能加强Axis产托在该地区的地位，当地是发展中的工业区，交通便捷，连接主要大道，包括联邦大道、巴生海峡大道（Shapadu Highway）、巴生河流域大道（NKVE）及西海岸大道（WCE）。

随着收购完成，Axis产托在该地区的土地，将增至119英亩。目前，上述资产将继续租给AMSB，年租金为2190万令吉，相当于总收购价的7%。

目前，储藏尚未被填满，不过Axis产托有信心，能找到租户或重新开发该物业。

Axis产托将用银行借贷完成收购，我们认为这将让负债率提高至0.39倍。2024财年的盈利前景维持不变，考量到这些资产要在2025财年后才贡献盈利，我们将2025与2026财年的盈利，分别调高4.3%与4.1%。

维持“买入”评级，同时将目标价，从原本的1.98令吉，稍微上调至2令吉。