分析：银河国际证券

目标价：1令吉

最新进展：

WCT控股（WCT，9679，主板建筑股）获得为南北大道拓展车道合约，总值2.50亿令吉。

这个项目主要是拓展柔佛永平至士乃的车道，第一阶段是实乃至士年纳（A项目）。

行家建议：

上述合约包括土地清理、拆卸工程、沟渠、行人路、道路标记、道路设施、桥梁结构、道路照明工程等。

我们认为，虽然合约价值仅2.5亿令吉，不算太大，但这是自2021财年末季后的新合约。从2015至2021财年，该公司每年获11亿至3亿令吉不等的合约，但在2022和2023财年并未获得任何合约。

这项合约预计将未完成订单，推高至27亿令吉，我们预计税前盈利赚幅为5%，反映出政府项目稀少竞争激烈的局面。

展望未来，我们认为最大的催化剂是梳邦机场改造复兴计划（SARP），预计下半年有消息，而WCT控股可能会获得10至15亿令吉合约。

WCT控股持有梳邦Sky Park的60%股权，目前营运梳邦机场空中花园线（Skypark Link) 电动火车，特许经营合约30年，至2037年12月。

随着机场改造，我们预计在租金提高下会有更多收入来源。

我们分别将今明后财年的每股净利，提高2%至3%，反映2024财年18亿令吉的新合约。重申“买入”评级，目标价从68仙，上调至1令吉。