分析：丰隆投行公司

目标价：6.51令吉

最新进展：

全球铝价走强，料将提振齐力（PMETAL，8869，主板工业股）今年次季盈利表现。

行家建议：

由于俄罗斯铝业受西方抵制、中国需求增长好于预期以及中国和欧洲供应有限，伦敦金属交易所（LME）铝材次季环比上涨15%至平均每吨2523美元。

我们注意到，PMETAL有良好的对冲头寸比例30%，对冲价格为每公吨2600美元，相比2023财年2300美元。

然而，随着氧化铝价格在次季继续上涨，可能导致铝生产成本上升。

氧化铝上涨了14%，主要归因于美国铝业公司的奎那那工厂停产，以及力拓集团因天然气短缺影响氧化铝供应，导致供应收紧，再加上云南干旱影响取得缓解让当地冶炼厂重启。

但我们预计，公司的季度盈利仍将有可观增长，因为氧化铝价上涨有助于其持股25%的联营公司PT Bintan贡献。

同时，我们对PT Bintan即将上市持积极态度，因为这将为其年产200万吨氧化铝的扩张计划铺平道路。

我们预计，齐力次季的核心盈利将同比增长53%至60%，达4.8亿至5亿令吉。

这将使公司上半年盈利达到8.97亿至9.17亿令吉，相当于我们全年预测48%至49%。

综合以上，我们维持盈利预测、“买入”评级以及目标价6.51令吉。