分析：肯纳格投行研究

目标价：1.82令吉

最新进展：

AXIS产托（AXREIT，5106，主板产托股）2024财年次季，净利同比增12.19%，至3895万5000令吉。

该产托次季营业额年增11.80%，至7653万令吉。

首半年来看，营业额年增9.70%，至1亿5207万令吉；净利则年增24.91%，至8122万3000令吉。

此外，AXIS产托将派息2.25仙，除权日落在8月5日，派发日定在同月30日。

行家建议：

AXIS产托2024上半年累积核心净利年增20%，至7960万令吉，符合预期，占我们和市场全年预测的48%。

这主要归功于武吉拉惹地区（Bukit Raja）第二分销中心的首次贡献，以及租金率回升。

随着数据中心投资推升柔佛工业地产的价格，有35%资产坐落在柔佛的AXIS产托，租金回报率将水涨船高。

我们预计，该产托的工业资产租金回报率，料将从此前的5%，提高至15%。

基于柔佛工业资产的前景亮眼，我们上调2025财年的盈利预测，幅度为4%。

同时，该产托也积极寻找高收益的工业资产，4月份以3.13亿收购雪州巴生的Amsteel Mills工业园区，相信会在2025财年带来2300万令吉的租金收入。

整体而言，我们继续看好AXIS产托，维持“跟随大市”评级，目标价从1.72令吉，上修至1.82令吉。