南洋行家论股

【行家论股】金群利集团 宏愿谷2.0是新增长动力

Tan KW
Publish date: Tue, 06 Aug 2024, 07:43 PM
Tan KW
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南洋行家论股

分析:MIDF投行研究

目标价:2.22令吉

最新进展:

我们与金群利集团(MATRIX,5236,主板产业股)管理层会面后,认为公司长期前景稳定。

同时,金群利集团的大马宏愿谷2.0(MVV 2.0)收购案预计在今年末季完成。

 

行家建议:

我们认为,MVV 2.0将会是继达城项目后,成为集团下一增长动力的项目,估计其会推动集团2027财年以后的增长。

目前,达城项目的销售强劲,是集团主要销售贡献来源,占2024财年总销售的83%。

达城项目的产业销售亮眼,主要还是归功于可负担有地房屋的需求强力。

此外,金群利在印尼雅加达的Menara Syariah项目去年尾已经完工。该集团按照原定计划,打算脱售一栋大楼,另一栋留作出租用。

该集团也计划,在脱售有关大楼套现后,派发股息回馈股东。

考量到MVV 2.0项目在2026下半年面世,我们上调金群利集团2026和2027财年的盈利预测,幅度各别为3.2%和9.9%。

纳入MVV 2.0项目的实际净资产价值(RNAV)贡献后,我们把目标价从2.05令吉上修到2.22令吉。

我们预计,集团的周息率约为6.0%,是颇具诱人的水平,故维持“买入”评级。

 

 

 

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