南洋行家论股

【行家论股】Mr.DIY 下半年盈利更亮眼

Tan KW
Publish date: Wed, 14 Aug 2024, 06:23 PM
Tan KW
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南洋行家论股

分析:兴业投行研究

目标价:2.40令吉

最新进展:

Mr.DIY(MRDIY,5296,主板消费股)2024财年次季(截至6月底)净赚1亿5521万令吉,同比微升3.25%,并派发每股1.2仙股息。

该公司的次季营收也同比走高8.78%,至11亿9623万令吉。

在上半财年,Mr.DIY共净赚3亿9万令吉,同比起7.91%,而营收同比升9%,至23亿3928万令吉。

 

行家建议:

得利于新店开张,Mr.DIY上半年净利表现符合预期,各别占我们和市场全年盈利预测的47%。

考虑到季节性因素,我们预计Mr.DIY下半年的盈利表现将更亮眼,加上公司买入的精致零售店KKV,也将提振盈利前景。

尽管通胀加剧,消费者支出趋向谨慎,但公司主打的产品物超所值,且地理位置优越,相信能让公司能在不同层面的情况下继续受益。

因此,我们把Mr.DIY在2024到2026财年的盈利预测,分别上调1%、3%和5%。

我们也认为,随着雇员公积金局第三户头开通,以及公务员调薪,将会提振Mr.DIY的表现,因为这两项计划的受惠者,皆是该公司的客户群体。

同时,强劲的现金流、库存周转率和资本支出,应能维持70%的高周息率水平。

整体而言,我们维持“买入”评级,目标价从2.20令吉,上修至2.40令吉。

 

 

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