分析：马银行投行研究

目标价：4.20令吉

最新进展：

前研科技（FRONTKN，0128，主板科技股）2024财年次季净利同比上扬4.45%，至3333万令吉，并派息每股1.7仙，除权日待定。该公司当季营收录得1亿3492万令吉，同比增长11.37%。

首半年来看，公司累计净赚达6338万令吉，同比走高14.21%；营收起17.14%，至2亿7544万令吉。

行家建议：

鉴于公司的石油和天然气领域客户的过账期问题，加上子公司在5月份遭受火魔洗劫的影响，前研科技次季营收环比下滑4%。

同时，预期内的半导体复苏趋势也未实现，使前研科技在新加坡的半导体业务表现也乏善可陈。

在排除一次性收入后，前研科技上半年累积核心净利为5910万令吉，同比增加13%，但仍低于预期表现，仅占我们和市场全年盈利预测的35%和36%。

我们认为，尽管市场需求受人工智能和智能手机的增长趋势推动，但难以在短期内提振前研科技马新两地的营运。

居林工厂的修复工作正按计划进行，预计在2024年9月完成且可能通过保险索赔获得补偿，而新加坡的销量预计需至2025上半年才能恢复。

我们下调公司2024财年盈利预测，幅度为11%，但维持2025和2026财年预测。

我们把评级从“买入”下修到“守住”，目标价也由4.75令吉下调至4.20令吉。