分析：丰隆投行研究

目标价：3.93令吉

最新进展：

明讯（MAXIS，6012，主板电信与媒体股）在2024财年次季，净赚3亿5600万令吉，同比增长8.21%，并且派发每股4仙股息。

公司次季营收报25亿8600万令吉，同比上扬4.70%。

在上半年，明讯累计净利达7亿9000万令吉，同比升增6.34%；累积营业额则为51亿8900万令吉，同比增加3.86%。

行家建议：

明讯上半年核心净利同比上涨9%，报7亿9000万令吉，符合预期表现，各别占了我们和市场全年盈利预测的49%和50%。

明讯透过广泛的定价和配套计划抓住了市场所有需求，其中消费者业务在后付费和家庭连接稳健增长下，支撑了盈利走高。

因此，公司的除息税摊销折旧前盈利（EBITDA）赚幅在现财年有望实现温和增长，即低个位数的增长，此前的预测是与2023财年持平。

同时，明讯派发每股4仙股息，将累计派息推升至8仙，相当于87%派息率。

以市场份额收入来看，明讯是全马第二大电信公司，其服务质量使其在推动数据采纳方面处在领先地位。

然而，其5G战略的决策可能会在短期内影响公司的派息率。

我们维持着明讯3.93令吉目标价，以及“守住”评级。