Malaysia – Stock Market News

1. 中國降准‧馬幣兌美元走高至4.1685

（吉隆坡2日訊）馬幣兌美元報4.1565／1605，高於前一交易日的4.1685／1755。

時隔四個月後，中國人行昨日再度宣佈全面調降存款準備金率，宣佈自3月1日起，下調金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點，上次調降存準率為去年10月。

日圓兌主要貨幣呈現相對弱勢格局，因為市場風險偏好回升，對於日圓的避險需求明顯減少。

馬幣兌新元掛2.9658／9697，高於前一交易日的2.9728／9799；兌日圓走高至3.6467／6518，相較於昨日的3.6814／6880。

馬幣兌英鎊從昨日5.8146／8257上漲至5.8016／8089；兌歐元從4.5324／5404揚至4.5198／5258。

 

2. 數據利空‧大馬金價下挫

（吉隆坡2日訊）大馬黃金現貨價格大跌1令吉99仙至每克158令吉98仙，週二收盤價為160令吉97仙。

截至早上9時40分，大馬衍生產品交易所黃金期貨以每公克計算，2016年8月貨跌32點至166令吉、3月貨、4月貨和5月貨分別掛166令吉40仙、166令吉65仙和166令吉85仙。

紐約商品交易所4月交割的黃金期價1日下跌3．6美元，報收每盎司1230.8美元，跌幅為0.29%。

經濟數據方面，美國供應管理協會1日公佈的報告顯示，2月份美國製造業採購經理人指數從前月的48.2回升至49.5，超出市場預期。美國商務部1日公佈的數據顯示，1月份美國建築開支環比增幅創2007年10月以來新高。

上述數據公佈後，投資者對美聯儲再次加息的預期上升，利空金價。

 

3. 啤酒稅調漲‧啤酒公司維持盈利預測

（吉隆坡2日訊）啤酒國內稅昨日起調高4至7%，為10年以來首次，分析員認為，啤酒銷量勢必下跌，進而拖累釀酒公司盈利，惟預期啤酒公司仍有能力承受衝擊，因此維持盈利預測。

3月1日起，麥釀啤酒的國內稅架構調整，從每公升7令吉40仙加15%，調整為每公升100%含量175令吉。同時，烈酒的國內稅，也由每公升30令吉加15%，轉為每公升100%含量150令吉。

 

4. 2月PMI寫4個月最低‧製造業活動續惡化

（吉隆坡1日訊）大馬2月採購經理指數（PMI）由1月的48.6再跌至47.8點，寫下去年11月以來最低水平，顯示大馬製造活動繼續惡化。

國內新訂單減少

Markit日經公佈的最新調查數據顯示，採購經理指數加快下跌，主要是因國內新訂單減少。

正面來看，出口新訂單寫下自去年10月以來最大升幅，顯示了新訂單總數下跌是由於內需滑落影響國內訂單。

製造商也減購，減購速度是過去3個月來最低，因馬幣走疲與實施更高銷售稅，令生產成本上揚。

就業水平呈現過去3個月以來首次縮減，很多製造商削減人員以降低成本，裁員人數是自2014年6月以來最大幅度。

 

5. 油價跌跌不休‧國油半年裁千人

（吉隆坡1日訊）全球油價劇跌不停，國油（PETRONAS）公佈去年令人失望的業績後，今日宣佈將在未來半年內，對員工提出自願離職計劃，資遣不超過1千人。

 

Malaysia – Single Stock News

1. 振興超額認購8.74倍

（吉隆坡1日訊）即將於3月8日上市的振興集團（Chin Hin），供公眾認購的股票獲得8.74倍超額認購率。

Tricor股票發行公司發文告表示，振興集團供給公眾認購的2千529萬4千400新股，共獲7千767宗申請，認購2億4千630萬2千100股，總值1億6千零9萬6千365令吉，相等於8.74倍超額認購。

成功申請者將會在3月7日或之前獲得通知。

此外，振興集團發出的640萬股供合格董事及員工申請的新股也被全面認購。

同時，配售給特定投資者的3千150萬3千500新股及1千441萬1千200現有股，和供土著認購的5千零58萬8千800股也已全面認購。

振興集團主要業務為分銷建材，同時也供應預拌混凝土、製造加氣混凝土（AAC）、預製洋灰產品、金屬絲網及金屬屋面系統。

 

China – Stock Market News

1. 上周內地股市新增投資者數量創逾半年新高

中國結算最新周報顯示，上周(2月22日至26日)新增投資者數量為42.36萬人，為2015年7月以來的新高，環比增18.92%。

數據顯示，當周參與交易A股的投資者數量為1,785萬人，佔已開立A股賬戶投資者數量的17.71%，前一周為15.17%，為連續第二周顯著回升。

同時，市場交易活躍度也繼續顯著提升，持倉人數佔比則結束了連續十周的減少，環比微增。期末持有A股的投資者為5,044萬人，佔已開立A股賬戶投資者數量的50.05%，結束了連續十周的減少，前一周為49.99%。

 

2. 中國2月電影票房創新高 躍居世界第一

據《新華社》引述國家電影資金辦初步統計，2月中國全國電影票房為68.7億元人民幣(下同)，同比增長67.2%，再次刷新中國電影市場月度票房紀錄，並超越北美市場的8.1億美元(約53億元人民幣)，躍居世界第一。

截至目前，國產影片《美人魚》以31.7億元票房超越《捉妖記》，位居中國影史票房榜首，是首部內地票房超過30億元的影片。中美合拍動畫電影《功夫熊貓3》目前票房達9.77億元，成為內地動畫電影票房冠軍。此外，2月觀影人次達到1.92億。

 

3. 內地鐵路春運發送旅客逾3億人次

中國鐵路總公司公布，截至2月29日，2016年春運以來，全國鐵路發送旅客達3.03億人次，運輸安全平穩有序。

2月29日，全國鐵路發送旅客857.2萬人次，同比增加186.8萬人次，增長27.9%。

3月1日，全國鐵路預計發送旅客700萬人次，增開旅客列車474列，其中跨鐵路局中長途旅客列車286列，鐵路局管內旅客列車188列。目前，春運接近尾聲，鐵路客流逐步回落，根據車票預售情況，今後幾日，北京、上海、廣州發往全國各主要城市的餘票充足。

 

4. 陳家強：中國經濟前景備受關注 美推行負利率機會不大

評級機構穆迪將中國政府債券評級展望由「穩定」下調至「負面」，財經事務及庫務局局長陳家強出席電台節目後表示，金融市場的表現主要反映市場情緒，而市場目前關注中國經濟前景及日本利率走勢等。他又提到，在早前召開的G20峰會上，成員國都認為現時尚無出現金融危機，亦表明會運用適當政策穩定經濟。

他又指，香港金融市場面對挑戰，過去市況波動影響IPO市場，但強調本港金融制度穩健。美國方面，他認為目前美國經濟好轉，故推行負利率的機會不大，而香港利率跟隨美國走勢，因此亦無需推行負利率。他並對負利率成效存疑，認為負利率水平有限度。

 

5. 商務部：支持外資以併購方式參與國企改革

商務部發言人沈丹陽於發布會上表示，關於外資以併購方式參與國企改革，應該予以支持。雖然中國近幾年外資併購呈穩步上升趨勢，但尚未形成所謂併購潮現象。

數據顯示，去年境外投資者以併購方式對中國投資178億美元，僅佔中國吸收外資總額的14%。

 

6. 隔夜shibor跌0.6個基點至1.962厘

上海銀行間同業隔夜拆息(shibor)跌0.6個基點至1.962厘。

一周shibor跌0.8個基點至2.3厘。

一個月shibor跌5.7個基點至2.738厘。

三個月shibor跌2.65個基點至2.857厘。

 

7. 人行：今天暫不開展逆回購操作

人民銀行公布，鑒於銀行體系流動性充裕，公開市場業務一級交易商參與公開市場逆回購操作的意願總體較弱，今天(2日)暫不開展公開市場逆回購操作。

 

8. 穆迪調低中國國債評級展望 從「穩定」降至「負面」

評級機構穆迪將中國政府債券評級展望由「穩定」下調至「負面」，同時確認評級維持「Aa3」。

穆迪指，調整評級展望反映中國的財務指標持續轉弱，此可見於政府債務不斷增加。再者，中國資本外流導致儲備緩衝持續下降，對政策、匯率及增長構成風險。此外，當局落實改革的能力存不明朗性。

不過，穆迪亦指，中國的財務及外匯儲備緩衝仍然可觀，允許當局執行若干改革，逐步應對經濟中的不平衡，因此仍維持「Aa3」評級。

穆迪預計，2017年中國政府債務佔GDP的比例，將由2015年底的40.6%增至43%。

 

Hong Kong & Macau – Stock Market News

1. 《大行報告》德銀：首兩月澳門博彩收入按年仍跌12% 料賭業股升勢快完

德銀報告指出，2月份澳門博彩收入按年僅跌0.1%至195億澳門元，稍勝預期，跌幅較去年11月至今年1月的25%大幅收窄，惟與市場看法不同，該行對澳門博彩業前景不太樂觀。該行相信，2月博彩收入表現勝預期，主因農曆新年假期較去年提早，及連續假期額外多了一天。若計及1月，首兩月博彩收入按年仍跌12%，預期3月按年跌幅將擴大至12%至18%，相信濠賭股股價升勢隨之完結，因利好因素已反映在內。

該行表示，在農曆新年期間，澳門三星至五星酒店入住率按年升5.9個百分點，惟房價跌20%至25%，預期在3月淡季，大部份營運商，如金沙(01928.HK)  、銀娛(00027.HK)  及新濠博亞娛樂由現在開始至暑假前，將進取地推出酒店折扣優惠，折扣率或高達50%。該行認為，此舉反映營運商正調整其商業營運模式，提供更多非博彩類設施，刺激低端中場市場。

該行指，在濠賭股股價近期反彈後，板塊現價為企業價值(EV/EBITDA)13倍，估值不吸引，因今年仍存在不少監管風險，包括收緊中介人措施、銀聯卡限制、貴賓廳實施禁煙及賭場供應過多。

 

2. 《大行報告》美銀美林料澳門3月博彩收入185億澳門元 按年跌14%

美銀美林發表研究報告，指2月份澳門賭收為195億澳門元(下同)，按年持平，相等於每日賭收為6.73億元，符合農曆新年後的預測，較原本預測則高出10%。2月博彩收入同時亦是2014年6月轉跌而來，首次轉向，預期上周數字約為6億元，較新年期間8-10億為低，但高於新年前的4.5至5.5億元。

綜合首兩個月，博彩收入跌幅為12%，預期3月份賭收為185億元，按年跌14%。

該行指，因應1月及2月的表現都勝預期10-13%，認為第一季表現可按季升3%。目前仍然預期今年全年賭收與去年相若，但若3月份表現繼續勝預期，將有機會提升全年賭收預測。

該行又指，1月份過夜旅客繼續錄11.9%增長，當中內地及本地旅客分別升8%及41%，入住率因酒店房增加而降低，惟旅行團數目降31.2%。

除澳博(00880.HK) 外，各賭企第四季的EBITDA錄持平或增長，相信首季EBITDA將因賭收上升而錄增長。

 

Hong Kong & Macau – Single Stock News

1. 《藍籌業績》港交所 (00388.HK) 全年純利升54%至79.6億元 末期息2.87元 

港交所 (00388.HK) 公布2015年全年業績，股東應佔溢利為79.56億元，同比升54%；基本每股盈利為6.7元，每股末期股息派2.87元，全年派息5.95元。

 

該所收入及其他收益為133.75億元，按年增36%，主要因香港現貨及衍生產品市場的交投大幅提升，特別是第二季，令交易及結算收益顯著增長；集團來自英國業務的收入由於LME交易費自2015年1月1日起商業化及LME Clear於2014年9月推出後提供首個完整年度的收入貢獻而顯著增長；及第三季出售香港一項租賃物業所得的一次性收益4.45億元。EBITDA為100.85億元，同比升46%。EBITDA利潤率較2014年增加5%至75%。

 

International – Stock Market News

1. 國家電網稱考慮收購巴西電力傳輸資產

據《路透》報道，巴西能源部長Eduardo Braga表示，正與兩個外資集團洽談西班牙阿本戈集團(Abengoa)的輸電線路。中國國家電網回覆媒體查詢時指，有興趣收購阿本戈集團在巴西的電力傳輸資產，不過尚未對阿本戈集團做出任何正式提案。

 

2. 印度推出2.18萬億盧比鐵路和公路投資計劃

據《21世紀經濟報道》，印度政府在2月29日發布本年度預算報告，推出了總額2.18萬億盧比的鐵路和公路投資計劃，同時推出多項重大改革，涉及外商投資准入門檻、減稅等。

印度政府將把今年GDP增速保持在7.6%，與去年一樣，並把2016-2017年財政赤字進一步縮窄到3.9%及3.5%，以維持財政穩健。預算會議上印度政府宣布，今個財年將組織公路項目建設投資9,700億盧比，鐵路資本支出也將達到創紀錄的1.21萬億盧比，兩者總計投資2.18萬億盧比。

印度政府計劃對企業所得稅做了調整。3月1日及之後成立的新公司，享受所得稅25%的優惠。

 

3. 德拉吉：本月政策決定需顧及經濟前景惡化

歐洲央行行長德拉吉表示，歐元區經濟增長及通脹前景有所轉弱，央行本月的政策決定必需顧及正在惡化的前景。

德拉吉去信歐洲議會議員，指政策評估必須考慮到先前預估面臨的下行風險增加，同時新興市場經濟增長前景不確定性升溫，金融和大宗商品市場走勢震盪，以及地緣政治風險。在這種環境下，歐元區的通脹表現繼續弱於預期。

德拉吉表示，本月會議亦將更深入地分析通脹下滑的潛在第二輪效應，並指歐央行將在必要時毫不猶豫地行動。

 

4. 歐美PMI齊跌‧儲局官員不主張本月加息

（美國‧紐約2日訊）聯儲局第三把交椅、紐約聯儲銀行行長杜德利（William Dudley）昨表示，美國經濟的負面風險正在上升，暗示他不主張在本月中的會議加息。受環球需求疲軟影響，美國2月ISM製造業指數升至49.5，高於1月的48.2，勝分析師預期，不過已連續5個月處於50榮枯線以下。

英國2月製造業PMI亦跌至50.8，是近3年來最差。歐元區2月PMI終值亦跌至51.2，較市場預期好，但見12個月低位。德國2月製造業PMI終值跌至50.5，略勝市場預期，但仍為15個月低位。相關數據可能促使歐洲央行採取行動，避免再陷經濟衰退。歐洲股市昨普遍向上。

杜德利否認用貨幣政策救市

杜德利說，面對金融狀况收緊，不確定因素增加，美國經濟釋出矛盾信號，他認為自己的經濟增長和通脹預期可能存在一些下行風險。部份分析師認為，資產價格變化及美元強勢，已相當於聯儲局要加息。杜德利稱，若這種金融狀况持續收緊，可能會導致他下調前景預測，不過按目前情况，他維持經濟預期不變。他沒有評論聯儲局下一步會有何行動，僅表示貨幣正常化很可能循序漸進，政策沒有預設框架，須取決於經濟數據。

杜德利否認有“聯儲局Put論”存在，這是指聯儲局通過貨幣政策救市。他說，金融市場動盪加劇了人們對經濟增長的憂慮，而這些波動主要源於新興市場國家，而非美國的政策。他對通脹能否邁向2%的目標多了一些擔憂，由於市場和調查的通脹指標下降，增加了經濟增長無法推高通脹的風險。他預計美國今年經濟增長約2%，目前4.9%的失業率可能在稍後降至4.75%。

日國債中標收益率首見負數                          

日本財務省週一發行的10年期國債，平均中標收益率為負0.024厘，是中標收益率首次跌至負值，意味投資者借錢給日本政府10年還要付利息。受日本央行負利率政策影響，市場流通的日本10年期國債收益率早跌至負值。

阿根廷財政部與債權人達成協議，同意向持有債務的基金公司支付46.53億美元，較紐約法院裁定的應付金額少25%，阿根廷將15年來首次擺脫債務違約，可望重返金融市場。

 

5. 德國二月失業率創25年來新低

（德國‧柏林2日訊）德國聯邦勞動局昨日公佈的最新數據顯示，德國就業市場持續向好。該機構表示，今年2月德國失業率同比降至近25年最低水平。

根據這份統計數據，2016年2月德國失業人數為291.1萬人，環比減少9000人，同比銳減10.6萬人。2月的失業率則為6.6%，環比下降0.1個百分點。

據德國媒體報道，經濟景氣程度穩定，加之這個冬天氣候溫和，使得2月失業人數降至上述水平。而難民問題與全球市場風險對於德國就業市場的影響尚未浮現。

德國聯邦勞動局主席弗蘭克-J‧魏澤表示，在德國經濟適度增長的背景下，就業市場保持著積極的發展，“2月的失業率在經過季節調整後再次出現下降”。

2月，德國的招工需求同樣旺盛。當月共新增61.4萬個在聯邦勞動局登記的新職位，較上年同比增加9.5萬個；按季節調整後，較上月增長2000個。

其中，最為“缺人”的行業是銷售、機電一體化、能源和電氣工程、交通以及物流。

不過，亦有分析認為，難民不斷增多帶來的開支激增，或將拖累德國經濟的未來表現。慕尼黑ifo經濟研究所最近對德國220位經濟家展開調查顯示，多達40%的受訪經濟學家表示難民將對德國帶來負面影響，僅23%認為其將帶來益處。

 

6. 應對經濟穩定‧俄羅斯出台今年反危機計劃

（俄羅斯‧莫斯科2日訊）據俄羅斯政府網站昨日消息，為應對複雜的經濟形勢及保證俄經濟穩定發展，俄羅斯出台2016年反危機計劃。

俄政府網站當天公佈了反危機計劃內容併發佈消息說，在世界經濟形勢複雜、能源價格不穩定、匯率波動加大的情況下，政府出台該計劃以保證今年俄社會經濟穩定發展。

消息說，為有效應對危機，使俄經濟在中長期擺脫原有增長方式，實現經濟多元化，政府工作重點將是經濟結構調整，著眼於保障商業環境、支持中小企業、進口替代、非能源產品出口等。

這次出台的反危機計劃有120項措施，包括支持居民就業和社會保障等多個方面，涉及金額約8800億盧布（約合118.83億美元）。

據俄羅斯媒體報道，反危機計劃中4400億盧布（約合59.41億美元）由政府財政預算支出，2500億盧布（約合33.76億美元）由政府反危機基金支出，1900億盧布（約合25.66億美元）將在政府財政有額外收入的情況下提供。

另據今日俄羅斯通訊社報道，俄總理梅德韋傑夫1日在一個工作會議上表示，他2月29日簽署此項反危機計劃。梅德韋傑夫說，反危機計劃主要分為兩個方面：首先是最大程度減輕經濟衰退對居民生活的影響，向地方提供財政支持；其次是支持面臨困難但具有顯著增長潛力的行業，如汽車工業、輕工業、農業、住房建設等。

 

7. 經合組織稱去年全球貿易大幅下滑

（法國‧巴黎2日訊）經濟合作與發展組織昨日發佈新聞公報稱，2015年二十國集團進出口額分別下滑13%和11.3%，全球貿易下滑幅度較大。

經合組織說，二十國集團所有成員國的外貿額均出現下滑，俄羅斯和沙特阿拉伯分別在進口和出口方面下滑幅度最大，跌幅均超過35%。

經合組織稱，2015年第四季度，全球貿易繼續放緩，二十國集團當季出口連續第六個季度下滑，環比跌幅為1.6%，進口連續第七個季度下滑，跌幅為1.9%。當季，二十國集團中只有中國和土耳其實現進出口增長，進口額分別增長1.0%和4.3%，出口額分別增長0.3%和3.3%。

據介紹，南非和巴西去年第四季度進口額分別環比下跌6.2%和9.2%，達到近6年來最低水準。美國同期進口額下降2.7%，連續第6個季度下滑。同時，歐盟的進出口也雙雙連續第6個季度下滑，跌幅分別達1.4%和1.0%。

 

International – Single Stock News

1. 京東第四季淨虧損擴大 惟營收高預期

以美國預託證券形式在納斯達克上市的內地大型電商京東(JD)公布，按Non-GAAP準則計，去年第四季營收按季升23.8%，至546億元人民幣(下同)，較市場預期的517.94億元為高。京東預計2016年前三個月營收為530-550億元，按年增幅為45%-50%。

京東第四季淨虧損擴大至76.3億元，公司將此歸咎於旗下二手閑置物品處理平台「拍拍二手」業務的減值支出。

核心業務年度活躍用戶數目由2014年底的9,060萬戶，升至去年底的1.55億戶，增幅為71%。

 

 

Economy Data

1. 《亞洲經濟》南韓2月製造業PMI續降至48.7半年低

Nikkei/Markit數據顯示，南韓今年2月製造業採購經理人指數 (PMI) 連續兩個月收縮，由1月49.5，續降至48.7，創半年低。期內，新訂單連降兩個月，且降速為去年11月以來最快；新出口訂單也恢復下降，但收縮率輕微；採購活動三個月來首降；輸入與輸出價格穩步下降。

 

2. 《亞洲經濟》澳洲1月HIA新屋銷售月升放緩至3.1%

澳洲住房工業聯合會(HIA)公布，經季節調整後，澳洲今年1月HIA新屋銷量連升兩個月，但按月升幅放緩至3.1%。

 

3. 《美國數據》美國2月ISM製造業指數續改善至49.5 勝預期

美國供應管理協會(ISM)公布，美國今年2月ISM製造業指數由六年半低位連彈第二個月至49.5，優於市場預期由1月48.2，續升至48.5。

期內，產出指數由50.2，續升至52.8；新訂單指數維持51.5；就業指數也止跌回升，由1月45.9，急彈至48.5，優於市場預期回升至46.4；支付物價指數由33.5，升至38.5，高於市場預期35，但已連續16個月低於50分嶺線；庫存指數由43.5，升至45。

 

4. 《美國數據》美國2月Markit製造業PMI終值上修僅降至51.3

Markit數據顯示，經季節調整後，美國今年2月製造業採購經理人指數終值上修，由1月52.4，僅降至51.3 (初值51)，略高於市場預期51.2，但仍為2012年10月以來第二低。

期內，產出指數增速放緩至2013年10月以來最慢；國外訂單錄得2015年4月以來最顯著下降；出廠價格跌幅更為2012年6月以來最大；就業增長放緩至五個月低。

 

5. 《美洲數據》加拿大末季GDP年化季率意外續增0.8% 全年增速放緩至1.2%

加拿大統計局公布，加拿大去年第四季國內生產總值(GDP)年化季率意外續增0.8%，市場原先預期放緩至零增長，去年第三季略上修至恢復增長2.4%；按季增長放緩至0.2%(前值轉增0.6%)。

期內，出口額按季轉跌0.6%；進口額按季跌幅進一步擴至2.3%；企業固定資本形成按季跌1.7%，連降第四季；住宅結構投資按季升0.4%，連升第四季；消費支出按季升幅放緩至0.2%(前值升0.5%)。

累計2015年全年，加拿大GDP按年增長放緩至1.2%(上年增速加快至2.5%)，為09年以來最小增幅。期內，企業固定資本形成總額收縮4.8%；非住宅結構商業投資下降12.7%；貿易條件下降6.9%。

 

6. 《美洲數據》加拿大12月GDP按月增長略放緩至0.2% 勝預期

加拿大統計局公布，經季節調整後，加拿大去年12月國內生產總值(GDP)連增三個月，但按月增長略放緩至0.2%，仍優於市場預期增長0.1%；按年意外續增0.5%(前值上修至增長0.5%)，市場原先預期持平。

期內，物品生產按月增0.2%；服務業產出按月增0.3%；製造業產出加快至升1.1%(前值僅升0.3%)，為2014年12月以來最大增幅；批發貿易月升加快至1.8%。相反，能源產出跌1.2%。

 

7. 《美洲經濟》巴西2月製造業PMI急降至44.5三個月低

Markit數據顯示，經季節調整後，巴西今年2月製造業採購經理人指數 (PMI) 結束連彈兩個月，由1月所創11個月高位47.4，急降至44.5，創三個月低，且已連續13個月呈收縮。期內，新訂單進一步下降，導致生產收縮加劇及企業再次裁員，製造業就業人數降幅為近七年第二快；製造商投入成本進一步上漲，升幅也為08年10月以來最快；但新出口業務量連續第三個月好轉。

 

8. 摩通2月全球製造業PMI顯降至50 創逾三年低

Markit/JP Morgan數據顯示，受新興國家經濟衰退加速至去年9月以來最快及發達國家經濟增長放緩至33個月低位拖累，摩根大通今年2月全球製造業採購人經理指數 (PMI) 再度回落至39個月低位，由1月50.9，降至50。

期內，產出指數由1月51.5，降至50.2；新訂單指數由51.4，降至50.4；新出口訂單及就業指數由50.5及50.3，分別降至49.4及49.5，雙雙重陷收縮；輸入價格由47.7，回升至48.1；產出價格由49.4，回落至48.9。

 

9. 《亞洲經濟》澳洲末季GDP季增放緩至0.6% 仍勝預期

澳洲統計局公布，經季節調整後，澳洲去年第四季國內生產總值 (GDP) 按季增長再度放緩至0.6%，仍優於市場預期增長0.4%，且去年第三季由初值增長加快至0.9%，上修至增長1.1%；按年意外增長進一步加快至3%，優於市場預期增長2.5%，去年第三季也由初值增長加快至2.5%，上修至增長2.7%。

 

10. 《亞洲經濟》南韓1月工業生產按月轉跌1.8%一年最差 遜預期

南韓統計局公布，經季節調整後，南韓今年1月工業生產按月再度轉跌1.8%(前值下修僅彈0.5%)，為一年來最差，遠超市場預期轉跌1%；按年跌1.9%，超出市場預期跌1.5%，去年12月由初值續跌1.9%，下修為跌2.2%。

期內，季調後製造業產出按月跌2.1%；按年也跌2.1%。季調後服務業產出按月轉跌0.9% (前值上修至升0.9%)；按年續升3%。

 

11. 《亞洲經濟》南韓1月經常賬盈餘按月續收窄至70.6億美元

 

南韓央行(BOK)數據顯示，南韓今年1月經常賬盈餘按月進一步收窄逾4%至70.636億美元。期內，商品貿易順差按月再度收窄約24%至81.1億美元；服務賬赤字按月進一步擴至19億美元。

 

Commodity Price

1. 淡水河谷料今年全球將關閉7,000萬噸鐵礦石產能

《路透》引述巴西礦商淡水河谷 (06210.HK) 中國區主管Joao Mendes de Faria指，預計今年全球將關閉7,000萬噸鐵礦石產能，另有3,000萬噸產能也將面臨「風險」。

他表示，更多中國產能因低價位面臨風險，並稱2015年國內產能從2013年的3.35億噸降至1.84億噸。

 

2. 俄油企支持凍產惟不贊成減產

《路透》報道，俄羅斯能源部長Alexander Novak表示，俄羅斯油企支持將產量凍結在1月所及的接近紀錄高點水平的建議，但不贊成通過減產來提振國際油價。

俄羅斯總統普京會見國內大型油企負責人，包括俄羅斯國家石油公司執行長Igor Sechin及盧克石油(Lukoil)的執行長Vagit Alekperov等，以聽取他們對上月凍產提議的看法。Novak表示，油企確認支持凍產的提議，應能給市場一個非常積極的信號。

 

3. 消息指油組6月減產機會微

《路透》引述油組消息及代表報道，雖然油價低迷，但油組在6月會議上決定減產的可能性極微，原因是無法確定伊朗產量增加的速度。此外，沙特等油組國家在作出進一步行動穩定油價前，想先清楚俄羅斯會否堅守凍產的承諾。

消息指，若伊朗實際產油量符合宣稱的水平，那麼油組今年底或有可能決定減產。

 

4. 《商品市場》美國上周API原油庫存增幅加快至991萬桶

美國石油協會(API)數據顯示，截至2月28日當周，美國API原油庫存增幅加快至991萬桶。期內，汽油庫存按周轉降218萬桶，終止連周增加；蒸餾油庫存按周轉增273萬桶。

 

5. 今年全球乳製品貿易平台指數首次反彈

（紐西蘭‧惠靈頓2日訊）全球乳製品貿易平台今日公佈最新結果顯示，乳製品價格指數上漲1.4%。受供求關係影響，該價格指數在今年先前4次拍賣中均下跌。

全球乳業貿易平台由以恒天然為首的國際乳製品賣家組成，一般每兩個星期組織一次乳製品拍賣，買家遍及全球90多個國家，其拍賣價格直接影響全球乳製品定價。

在最新一次拍賣中，最具指標意義的全脂奶粉平均拍賣成交價格為每噸1974美元，上漲5.5%；脫脂奶粉價格為每噸1802美元，上漲1.3%。

紐西蘭產業分析機構AgriHQ認為，此次價格回升對全球乳製品交易有積極意義，但國際乳製品價格還沒有達到持續反彈的階段。

這一機構認為，從全球乳製品市場來看，產品生產能力和庫存仍在擴大，今後一段時間價格依舊看跌。分析師認為，受國際市場價格下跌因素影響，乳製品出口主要目的地中國市場進口總量2016年仍將有所擴大，但僅靠中國市場無法吸收乳製品產業所有擴充產能，因此乳製品價格整體反彈並不容易。

從供給端看，歐盟乳製品產量持續增加，美國奶農因穀物價格下跌也提昇了乳製品產量。短期來看，國際市場供過於求的情況將持續一段時間。

恒天然定於3月23日再次調整2015年至2016年年度紐西蘭固體奶出欄價預期。目前，這一預期定在每公斤4.15紐西蘭元（約合2.75美元）。分析師曾表示，只有出欄價至少達到每公斤5.25紐西蘭元（3.48美元），才能保證奶農走出財政困境。另外，一些獨立金融機構，如奧克蘭儲蓄銀行，已經把預期價格下調至每公斤3.9紐西蘭元（2.59美元）。

市場從業人士認為，紐西蘭奶農很有可能面臨連續兩到3年的虧損。

 

6. 美國頁岩油商無奈減產

（美國‧紐約2日訊）美國大型頁岩油生產商開始減少石油與天然氣產量，是近幾年來首見，顯示生產商已屈服於供給過剩將持續抑制油價的現實。

近來多家頁岩油生產公司的財報獲利慘淡，終於宣佈減產，也與過去一年形成強烈對比。油價這一年來從每桶近100美元跌到每桶約30美元，但多數美國鑽油公司仍維持產量。美國生產的石油與俄羅斯、沙烏地阿拉伯不相上下，可滿足全球每日需求量的10%。

石油輸出國組織（OPEC）維持最高產量，進一步為生產成本較高的營運商製造壓力，例如美國的頁岩油生產商。沙地阿拉伯石油部長納米在休士頓向許多能源界人士坦言，只有到了低油價迫使開採與銷售最昂貴的石油停產時，供給問題才能解決。

數年來持續在奧克拉荷馬州、德州、北達科塔州提高產量的大陸資源、戴文能源與馬拉松石油宣佈，今年將減產10%。EOG資源公司也告訴投資人，今年將減產5%。

美國頁岩油減產的難處之一是，鑽探效率提昇、成本降低且出油效率更高。

油價回升

基金經理人押注

由於產油國持續協商“凍產”議，加上美國產油量下降，使基金經理人開始賭油價回升，期貨及選擇權市場淨多部位激增，帶動國際油價從2月11日的盤中最低點每桶26.05美元，反彈到目前每桶約34美元，累積幅度已達30%。

倫敦布蘭特原油期貨，報每桶37.01美元；紐約西德州原油期貨報34.26美元。

油市交易商指出，2月16日沙地阿拉伯、俄羅斯、委內瑞拉及卡達初步達成“凍產”協議之後，“凍產”話題已嚇跑許多小空頭，顯示市場氛圍正在改。專家指出，這有助於市場觸底。

凍產不會對市場平均產生立即影響

巴克萊銀行指出，“凍產”不大可能對市場平衡產生立即的影響，而且同意“凍產”的國家目前都接近滿載生產；但這代表“建立互信的一項考驗”，也為全球產油國的合作帶來一絲希望。

油價另一項利多是美國原油產量已連續五周減少。

在2月19日止的一週，美國原油日產量減少3.3萬桶，為910萬桶，是去年10月來最低水準；上週美國油田仍開工的油井數減少到400座，是2009年12月來最低。

據美商品期貨交易委員會數據，避險基金及其他投機客在2月23日止的一週內，將西德州中級原油期貨與選擇權的淨多部位提高14%，達到去年11月來最高水準。

俄油企支持凍產

反對減產

俄羅斯能源部長諾瓦克表示，俄羅斯石油公司支持將產量凍結在1月所及的接近紀錄高點水準的主張，但不贊成任何通過減產來提振國際油價的提議。

俄羅斯總統普汀會見該國大型油企的負責人，包括俄羅斯國家石油公司CEO謝欽、盧克石油的CEO兼共同所有人Vagit Alekperov等，以聽取他們對上月凍產提議的看法。

俄羅斯石油公司1月的原油產量達到1千零88萬桶/日，創蘇聯解體以來的新高。諾瓦克正在多哈就可能成為15年來的首個全球石油協議進行磋商。

 

OPEC消息人士以及各國代表透露，該組織在6月會議上決定減產的可能性很小，因為那時要說伊朗產量上升的速度有多快，還為時過早。