分析：达证券

目标价：4.50令吉

最新进展：

大众银行（PBBANK，1295，主板金融股）2023财年第三季，净利按年增7.0%，至17亿132万令吉。

第三季营业额录得64亿8052万令吉，按年增长17.8%。

首9个月，累积净利50亿3386万令吉，按年增加14.3%；累积营收为188亿6705万令吉，按年扬升22.8%。

行家建议：

大众银行9月累积净利增长14.3%至50亿3386万令吉，符合我们的预期，达全年预期的73%。

我们维持2023财年适度的预测目标，因为升息与通胀的环境带来挑战。

管理层估计本财年的贷款增长率约为5%。房贷、车贷与中小企业业务，继续支撑贷款业务。存款业务也与贷款业务同步增长。

随着利率上涨周期结束，管理层预测，净利息赚幅也将回归正常水平。

由于存款业务竞争依然激烈，净利息赚幅将出现双数压缩，即低于20基点。

管理层也指出，目前还款和违约的走势稳定，2023年的信贷成本，将会小于年初所定的10个基点。

综合来说，管理层认为2023财年12%至13%的股本回报率，将可获得支撑。

在纳入最新预测后，我们把目标价从4.30令吉，上调至4.50令吉，维持“守住”评级。