分析：鼎峰证券

目标价：1.10令吉

最新进展：

优立控股（UUE，0310，创业板）宣布，子公司Kum Fatt工程（KFESB）在2020年从Komasi工程（KESB）接获的两项分包电缆工程合约，分别获得延长及更新，估计总值3654万7241令吉。

行家建议：

优立控股在获得上述两项合约后，未入账订单增至2亿5350万令吉，相当于2024财年收入的两倍，提供了强劲的盈利展望。

我们对此次进展持积极态度，这进一步巩固了优立控股在东海岸的地位，该地区现在占订单占约40%，仅次于南部地区。

假设合约的总赚幅为25%，预计每年盈利将达到约910万令吉，占我们全年总盈利的18.7%。

展望未来，我们相信，新订单补充势头将持续，主要受益于对水平定向钻进（HDD）解决方案日益增长的需求，这对于现代电网连接至关重要。

目前，公司的竞标额超过2亿令吉，涉及大马和新加坡基建项目。

综上，我们维持盈利预测，目标价1.10令吉不变，重申“买入”评级。

我们看好优立控股，基于在高赚幅的HDD解决方案领域专业性、与主要承包商保持良好关系（将受益于国家能源电网升级计划），还有向海底开发领域的扩展。

然而，其对前三大客户的高度依赖，容易面临分包商表现不佳或是无法获得新合约的风险。