好股冷中求:KNUSFOR

Knusfor有4个业务,贸易和服务,产业发展,建筑及产业投资,贸易是集团最大贡献者,占了81%營业额,这是近几年的业绩。2011年每股盈利=56分,2012年每股盈利=22分,2013年每股盈利=23分2014年每股盈利=28分,以Rm1,88闭市价来算,本益比才6,7倍,公司拥有净现金53m或每股53分,截至31/12/14财政年派5分f&f股息,Ex-date29/7/15。 公司也进軍产业工程管理领域,工程管理服务常见於外国产业,在大马则較少见,以高级住宅为服务对象,恊助发展商監视产业发展的建筑过程,有别於产业管理,在去年获得总值1200万令吉的产业工程管理合约,该合约將在未来5年内,每年可得240万令吉报酬,合约满期后,双方可选择廷长合约。 今年2月份与中国政府官联公司绿地集团,也是中国产业巨头(Greenland Group)成立特别用途公司(spv),並以45对55的股权比例联營, 该特别用途公司料参与竞标大马和该区域的大型产业发展项目, 以及公共和私人领域的大型建筑和基建工程。 绿地集团借此参与大马捷运和隆新高铁工程,绿地集团投资6亿令吉在新山金海湾(Dangabay),发展一塊13,6英亩地,该项产业发展总值22亿令吉, 在今年1月份绿地集团子公司以总值24亿令吉收购柔佛地皮,发展地不佬海湾城市计划,2个皆是大型产业发展项目。 Knusfor引起我注意的是,柔佛苏丹拥有30,11%股权,林刚河拥有32,53%股权,又跟中国产业巨头绿地集团成立联营公司,Knusfor受益于林刚河另外一家上市公司Ekovest的Dukephase 2及Ekocheras的2个项目(2至4年)。 更重要的是绿地集团有大发展项目,肯定会先颁发给与Knusfor成立的联营公司,不要忘记, 这些中国大集团, 是搞大型的发展, 都是几亿, 几十亿或百亿的发展, 像Knusfor这种小公司(股票数 额=99645,000),如果跟绿地集团成功标到大型建筑和基建工程,或绿地集团颁发合约给它,都会把它公司盈利推到更上一層楼,Knusfor值的期待, 唯一的缺点是股票流通量太少,30大股东就占了90,13%的股权。 (只供参考, 如有买卖, 赢亏自负)